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投资术语

05 2月 2021

由于各种金融条款和术语,学习投资对新手来说就就像学习新的语言。所以,我们就来认识投资新手应该认识的一些术语,才能做出谨慎的投资决定。

【保证金账户(Margin Account)】

Margin Account

保证金帐户可以让客户使用杠杆来购买股票或其他金融产品。也就是说,客户支付一定的利息或佣金,向经纪行贷款进行投资。

比如说,投资者要购买RM50的股票,他只需要支付RM25,然后从经纪商那里借剩下的钱。假设股票上涨到RM75,一开始若支付的是RM50现金,投资回报率是50%;若是RM25现金+RM25贷款,偿还贷款金后,回报率是100%,这就是所谓的杠杆交易。

然而,所购买的金融产品会被当作抵押品,如果股价下滑,抵押资产的净值下降,触及经纪商指定的最低保证金门槛,经纪商就有权发出“追加保证金通知”(Margin Call)。一旦发出“追加保证金通知”,如果客户没有补上额外资金的话,经纪商可以在无需客户的同意下出售账户内的证券,收回他们的投资,任何损失都是由客户承担。

虽然使用杠杆保证金有可能增加收益,但需要谨慎考虑风险及成本。


【投资回报率(Return on investment,ROI)】

ROI

是指在某一时间段内,投资获得的回报与所投入资本之间的比率。

计算简单,能够直接反映投资的盈利能力。它只是一个比值,不能全面表现一个投资项目的好坏,却可以用来比较几种不同投资的效率。


【股息收益率(Dividend Yield)】

Dividend Yield

是每股股息与当时的股价的比率,对于以获取股息为投资目标的投资者来说,是衡量某家企业是否具有投资价值的重要标尺之一。

假设A公司全年股息50仙,当下的股价是RM8,收益率就是6.25%。


【卖空(Short selling)】

Short Selling

是指当投机者看跌某只股票时,向经纪行借来股票后抛出,日后当该股票价格下跌时,以更低的价格买入再还给经纪行,从中赚取差价。然而,因为投机者不拥有这个股票,万一股价上涨,就得以更高的价格买入股票。

股价下跌,即使跌到零,从差价获得的利润还是有限的。可是,股价上涨没有上限,所以一旦预估错误,可能会导致破产。

举例说明:借来的股票以市价RM100出售,股价下跌到RM80的时候买入,赚取RM20的价差。万一股价不跌反升至RM150,就得承受RM50的亏损。


【智能投顾(Robo-adviser)】

Robo-adviser

也称机器人投顾,机器人结合投资者的财务状况、风险偏好、理财目标等,运用云计算、大数据、人工智能等技术,为投资者提供自动化、智能化、个性化的理财建议,并对所建议的组合实现跟踪和自动调整。

因为机器人会根据大数据进行分析,相对来说,所提出的建议会更客观。机器人根据固定的设置买入或卖出,止盈或及时止损,避免了因为人性的弱点所造成的亏损。而且,成本也比较低。


【蓝筹股(Blue Chip Stocks)】

Blue Chip Stocks

“蓝筹”一词源自西方赌场内使用的筹码。蓝、红、白色筹码里,价值最高的就是蓝色筹码。因为投资在股票市场是一种对未来的预测,不乏投机、赌性强的人参与,因此“蓝筹”被用来形容行业中规模大、市值高、业绩优良、收益稳定成长的公司股票。但是,蓝筹股不代表是永远上升的股价,公司业绩未必永远优秀,没有风险,所以投资之前还是要对公司有所了解。


【市值(Market capitalization)】

Market Capitalization

是指一家上市公司的发行股份按市场价格计算出来的股票总价值。

假设A公司股价是RM1,发行了1亿股,那A公司的总市值就是RM1亿。

市值与股价有着最直接的关系。因为在股本维持不变的情况下,股价是决定市值的主要因素。以长期来说,影响股价高低的是公司的业绩和基本面。因此,股价和市值,直接反映了公司的价值。


【场外交易(Over-the-counter,OTC)】

OTC

也称柜台交易或询价交易,是指在证券交易所之外进行的非公开市场交易。

典型的交易方式是由场外交易经纪作为中间人,以电话或其他通讯工具向客户进行买卖报价,最后由经纪人通过人工撮合达成买卖双方交易,买卖双方支付佣金给经纪人作为报酬。虽然交易方式和价格具有灵活度,但是信息不透明,也不在交易所的监控下进行,所以信用风险非常高。


【平均成本法(Dollar cost averaging)】

Dollar cost averaging

是一种“定期定额投资法”。在不考虑股价的情况下,每隔一定时间,定期投入相同的金额在同一种资产里,比如股票或基金。

通过固定金额的投资,可以在价格低时购入更多的数量,而在价格高时购入比较少的数量,能够降低整体的平均投资成本。

【卖价与买价(Ask & Bid Price)】

Ask & Bid

卖价(要价)Ask Price 代表卖方愿意出售的股票价格;买价(出价)Bid Price代表买家愿意支付的最高价格。

买卖价差Bid-Ask-Spread是当某资产的“要价”超过“出价”,两者之间的差额。差额越小,代表资产的流动性越高。

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