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想要投资美股?你非懂不可的5个事项!

09 Sep 2021

想要投资美股?你非懂不可的事情

美国拥有全世界最大的金融交易市场,美国的经济和任何股市波动都会直接或间接影响全球市场。随着网络券商的冒起,投资美股变成轻而易举的事,所以#VI小编准备了美国市场的基础知识,协助你决战弹指间。

1.美国交易市场

有别于香港和新加坡只有一个交易所,美国拥有13个交易所。最重要的是:

  • 纽约证券交易所 New York Stock Exchange (NYSE)

是世界上市值最大的证券交易所,有接近3000家企业在纽交所上市交易。

纽交所为了保持交易强劲、优质证券的声誉,对申请上市的企业要求严格。因此,在纽交所上市的企业通常为历史悠久、规模庞大、发展稳定的企业,例如如沃尔玛、可口可乐、麦当劳等。

  • 纳斯达克证券市场 NASDAQ

纳斯达克以技术和创新闻名,是快速发展的科技公司更青睐的交易所。

纳斯达克是全电子交易所,没有实体交易大厅,而是通过电脑和电子方式进行所有交易。拥有超过3000家公司在在纳斯达克上市,例如科技巨头苹果、谷歌、亚马逊等。

  • 美国证券交易所 American Stock Exchange (AMEX)

美国第三大股票交易所,是美国唯一一家能同时进行股票、期权和衍生产品交易的交易所。以中小盘股票交易为主,与NYSE和NASDAQ相比,美交所上市的企业规模普遍较小。

  • 场外交易市场Over-the-Counter (OTC)

严格来说,OTC不是证券交易所,而是未在证券交易所上市的公司,通过合格的独立经纪人之间进行交易的地方。

在场外交易的公司通常规模较小,或者是不符合在证券交易所上市需求的公司。因此,普遍上被认为风险较高。

美国交易市场

2. 美股交易时间

美股的交易日是周一到周五,周六、周日及公众假日休市。

(1)正常交易时间:

夏令时(每年4月初到11月初):大马时间9:30pm - 次日4am

冬令时(每年11月初到4月初):大马时间10:30pm - 次日5am

(2)盘前盘后交易时间(夏令时):

盘前交易时间:大马时间4pm - 9:30pm

盘后交易时间:大马时间4am - 8am

*冬令时延迟一小时

*不是所有券商都支持盘前和盘后交易,可向所使用券商查实详情。

美股交易时间


3. 交易单位

在交易所,美股最低交易单位是1股。一份期权合约对应的则是100股。

有些券商支持零碎股交易,逻辑上是券商在市场按照整股交易完成后,再把整股分拆与投资者交易。

交易单位

4. 交易规则

  • T+2交割制度

无论是买卖股票、债券或ETF,需要了解两个日期:交易日和结算日。

美股实行的是T+2交割制度,“T”是交易日,“T+2”是指交易日加2日的证券交易结算日。也就是说,买卖交易完成后,还需要2个工作日才能完成清算交割。

举例来说,如果你在星期一购买了Microsoft的股票,账户内的钱会马上被扣除,但只有到了星期三你才真正是记录在案的股东。

从资金的角度来说,如果你卖出的股票距离买入的交易日不足2个工作日,你就不能马上动用卖出股票所得的资金,必需要等清算交割完成才能动用这笔资金。

  • T+0交易 - 日内交易(Day Trade)

「日内交易」是指当天买入的股票在当天就卖出。为了避免频繁交易可能让没有经验的投资者蒙受亏损,美国制定了「惯性日内交易者」 (Pattern Day Trader)规则,限制小额投资者的日内交易。

任何投资者,在五个工作日内进行四次或更多次的日内交易,且这些买卖占到同期总交易次数的6%或以上,就被认为是「惯性日内交易者」PDT。

根据规则,PDT的最低账户资产(现金或合规股票)必须有25,000美元。在任何日内交易活动之前,账户内就必须有最低资产,否则将不被允许进行日内交易。

交易规则

5. 熔断机制/涨跌幅限制

  • 熔断机制 (Market-wide Circuit Breaker)

美国交易市场以标准普尔 500 指数为指标,实行3个级别的熔断机制。

当指数下跌7%,会触发第一级熔断机制,交易将暂停15分钟;若下跌13%,将触发第二级熔断机制,交易将再次暂停15分钟。

*若跌幅发生在 东部时间3:25pm(本地时间3:45am) 或之后,交易不会暂停。

当指数下跌 20% 会触发第三级熔断机制,将会闭市一天。

  • 个股涨跌停机制 (Single Stock Limit Up/Limit Down)

如果某只个股的交易价格在5分钟内涨跌幅超过±5%,交易则会暂停5分钟。

熔断机制 / 涨跌幅限制

总结

由于美国交易市场上大多数的的股票流动性都很高,也成为许多人进行杠杆或做空交易的市场。然而,杠杆和做空都是风险非常高的交易方式,不建议冒险。

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总结

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