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投资者必知的事
投资者必知的事

07 Oct 2021

这样计算投资增长率比较好!AAGR vs CAGR!

【什么是AAGR?】

AAGR 全称是Average Annual Growth Rate,年平均增长率。

年平均增长率非常容易理解,计算的是投资、现金或任何资产在一段时间内获得的平均回报。它是一系列增长率的平均值,不考虑复利的影响。

AAGR公式:

(请参考附图)

注意:计算所用的周期应该是等长的,例如年、月或周,而不是混合不同时间的周期。

什么是AAGR?

【AAGR的例子】

举例说明:

起始资本 = 10,000令吉

第一年末 = 12,000 令吉,增长20%

第二年末 = 13,500令吉,增长12.5%

第三年末 = 16,000 令吉,增长18.5%

第四年末 = 20,000令吉,增长25%

(请参考附图)

计算所得的AAGR为19%,表示这项投资每年平均增长19%。

AAGR的例子

【什么是CAGR?】

CAGR全称是Compound Annual Growth Rate,复合年均增长率。

简单来说,CAGR是指某项投资在特定时期内实现复合增长的比率。

具体来说,把每个年度末的投资收益,和本金加在一起,放到下一年继续进行投资,如此循环,直到投资时期结束。

举例说明:

假设某项投资年初投资了100万,每年都能实现20%的收益,每年末都将投资收益加入本金,下一年继续投资。那么,

第一年资金变成120万,第二年资金变成144万,第三年资金变成172.8万。

这个投资项目的CAGR,就是20%。

计算CAGR的目的是将投资的回报率转换为一个比较稳定的数值,方便对不同的投资项目进行比较。不会因为每年变化的增长率而犯难。

CARG公式:

(请参考附图)

什么是CAGR?

【CAGR的例子】

举例说明:

起始资本 = 10,000令吉

第一年末 = 13,000 令吉,增长30%

第二年末 = 14,000令吉,增长7.7%

第三年末 = 19,500令吉,增长39%

(请参考附图)

计算所得的CAGR为24.93%,这就是你这三年投资的复合年均增长率。

CAGR的例子

【AAGR 和 CAGR 有何不同?】

AAGR是定期的年度收益的简单平均值,不包括任何投资总风险的计算。

举例说明:

起始资本 = 10,000令吉

第一年末 = 20,000 令吉,增长100%

第二年末 = 10,000令吉,负增长50%

(请参考附图)

从以上例子可以看得出,如果你的投资顾问告诉你,你过去两年的回报率是25%,实际上是年平均回报率。而这个数据是具有误导性的,因为你的资金并没有增加。复合年均增长率是0,才更真实的反映你所获得的回报率。

AAGR和CAGR有何不同?

【总结】

从年增长率,我们只能看到一家企业在一个短时期内的发展情况。若企业刚好处在成长期或爆发期,年度变化可能会很大。以CAGR来衡量,就能以比较长的时间轴,更正确地判断企业增长的成绩或潜力。

总结